新型营业部试点倒计时 券商经纪业务版图或重构

》中与现场交易服务相关的基础设施、网络通信、应用系统等方面要求的限制。

所谓的“轻型”，是根据技术标准对证券营业部进行的划分。如果把此前传统营业部压缩现场交易大厅面积的行为看作是“瘦身”，那么轻型营业部标准的出台，则是彻底摈弃了现场交易。

浙商证券一位内部人士告诉记者，轻型营业部仍然属于传统营业部范畴。

业内人士测算，二线以上城市每新开一家传统营业部，一次性投入成本600万元，回收周期五至六年;但如果投资一家轻型营业部，投入成本可能在200万左右。

“以浙江地区为例，不少三线城市都被一家证券营业部长期垄断经营;公司多年来都有进军当地的计划，无奈新设一家传统营业部成本高，最终还是放弃了。”上述浙商证券人士表示，

他告诉记者，轻型营业部的设立有效地解决了这个问题，“压缩”之后的营业部投入成本直线下降，原本难以进入的市场，变得可以一试。“公司已经申报了好几家轻型营业部，首选国内营业网点稀少的非饱和市场。”

◎新型营业部破题

与传统营业部相比，轻型营业部无疑已经取得了重大突破，但这一创新推出不久，新的理念又接踵而至。

“今年一季度的时候大家还在积极探讨轻型营业部，但从三季度开始，行业内已经开始讨论新型营业部了。”华南地区某大型券商广州分公司负责人对记者表示，证券业创新速度太快，很多创新非但外界容易混淆，就连券商内部人士也时常弄不清楚。“一些营业部经理不明白轻型营业部与新型营业部之间到底有什么区别，这其实非常重要。”

今年下半年，各大券商都收到了监管部门《关于进一步规范证券营业网点的规定》的修订说明，其中一条颇为引人关注：“对拟设立具有增值服务能力的新型网点的，放开其设立区域和批次的限制。将以金融产品销售、特定资讯服务、投资顾问服务以及财富管理等增值服务为核心业务的证券营业部，界定为新型网点。支持证券公司设立此类网点，明确设立新型网点可不受现行政策关于设点数量、批次和区域的限制。”

业内人士指出，对这段话最直白的理解就是，新型营业部未来可以随便设立。这是近年来监管部门在证券营业部设立政策上做出的最大放松。

在此之前，监管部门对全国各大行政区的营业部分布有“饱和/非饱和”的测算，饱和区域基本不接受新设营业部的申请。此外，券商一次最多只能申报新设10家营业部的申请。然而，按照新的监管政策，这些都不会对新型营业部的设立构成障碍。

根据监管部门的官方表述，新型营业部的主要特征有五点：

一是主要业务活动为金融产品销售、特定资讯服务、投资顾问服务以及财富管理等增值服务;二是直接来源于增值服务活动的收入，占到营业部收入的主要部分;三是其客户的最低佣金水平，应当高于所在辖区的平均水平或者新设证券营业部平均水平的较高者，且各项服务、产品及佣金价格均已实现明码标价;四是一般不提供现场交易服务;五是具备丰富的金融产品、必要的投资顾问人员和有效的管理技术系统等，为增值服务提供支持。

“现在业内没有还没有一家新型营业部开业，不过大家心中都有自己的预期，未来新型营业部的外表小巧，数量众多，可能有点类似遍布大街小巷的便利店和房产中介。”现在，国内营业部数量最多的券商也不过200多个网点，业内人士预计，假设新型营业部全部放开的话，未来两到三年，全国证券营业部有望从现在的5000家激增至2万家以上!

不过，考虑到设立新型营业部是一项新政策，需经一段时间磨合方能定型，目前由证监会机构部负责审批，并对一次申请设点的数量进行适当控制(现阶段按全国一次30家，辖区一次15家掌握，根据情况再逐步放开)。

◎三大悬疑

券商可设立新型营业部的消息一经传开，便在业内引起强烈反响。四季度，有关“国信证券、国泰君安、中信证券已获准展开新型营业部试点”的消息在业界疯传;还有传言称，国信证券一口气申请设立2000家新型营业部。经本报记者证实，上述传言均不属实。

“市场太激动了!实际上，有资格设立新型营业部的券商数量极少，管理层在试点阶段也不可能一下子放行这么多的营业部。”注册地在北京的一家券商总裁办人士表示。

记者注意到，监管部门规定，开设新型营

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