中国上市公司协会15日在京成立，首要任务是当好上市公司“服务员”

郭树清在成立大会上发表讲话说，中国上市公司协会的成立，将推动上市公司不断改进和完善其公司治理结构，更好地带头实现科学发展，提升政府对上市公司的有效监管，促进资本市场体系的成熟和完善，对我国资本市场和经济社会发展产生重要而深远的影响。

郭树清：上市公司结构存在三方面“不合理”

对运作规范、公开透明、符合国家产业政策导向的公司，在融资安排、并购重组审核等方面给予优先支持

15日，中国证监会主席郭树清在中国上市公司协会成立大会上表示，中国上市公司协会的成立对我国经济金融发展具有重要意义，对我国资本市场和经济社会发展产生重要而深远的影响。他同时指出，监管部门和市场中介也将逐步推行上市公司分类管理制度，对运作规范、公开透明、符合国家产业政策导向的公司，在融资安排、并购重组审核、股权激励等方面给予优先支持。

截至2011年底，上市公司总数2342家，市值21.48万亿元，位居全球第三位。

郭树清指出，上市公司是名副其实的国民经济的脊梁。“我国上市公司不仅在建立现代企业制度方面成为企业典范，而且已经成为国民经济运行中最具影响力和成长优势的企业群体，为我国形成世界第二的经济规模和全球瞩目的综合国力发挥了不可替代的作用。”他表示。

他指出，“十二五”时期是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。成立中国上市公司协会，必将对我国资本市场和经济社会发展产生重要而深远的影响，至少表现在以下三个方面： 一是推动上市公司更好地带头实现科学发展; 二是提升政府和市场对上市公司的有效监管; 三是促进上市公司不断完善其公司治理结构。

郭树清表示，中国证监会高度重视发挥上市公司协会的作用，将和相关部委、地方政府一道，大力支持协会依法自主开展各项工作，充分发挥协会在多方面的重要作用。

第一，要始终把服务放在第一位，寓自律和规范于服务之中。“服务、自律、规范、提高”，这是协会的基本职责和定位。服务是协会第一位的职责，协会要努力当好上市公司的服务员;自律、规范是协会经常性的工作内容，实质上是服务经济社会发展大局的主要途径;提高就是提高上市公司质量，进而提高整个资本市场的质量，这是我们工作的目标。在四项基本职责中，要坚持把服务作为协会工作的立身之本，组织交流公司治理的实践经验，健全上市公司诚信评价制度，完善上市公司高管培训体系，开展独立董事、董秘专业认证管理工作，切实维护上市公司合法权益，等等。

第二，要帮助企业树立强烈的市场意识和回报股东的观念。由于种种历史原因，我们的经济中股本约束和投资回报的机制还比较薄弱，不少企业管理人员对股东出资的概念比较淡漠，没有充分认识到投资者的每一分钱都不是白来的，都不能被无偿占用，更不能随意浪费。在大幅减少事前准入和行政审批的同时，我们将强化上市公司常规监管、行为监管、过程监督和事后问责，重点是以提高透明度为抓手，进一步推动上市公司完善投资者回报机制，加强合规与风险管理，坚决遏制大股东资金占用、违规担保问题复发，努力消除同业竞争，减少关联交易，严惩违法违规，切实维护投资者合法权益。

第三，从多方面采取措施推动上市公司做优做强。当前，我国上市公司在科技创新能力、核心竞争能力、个性化经营方式等方面与国际先进水平还有不小的差距。要把提高上市公司质量摆在更加突出的位置，大力推进市场化并购重组，支持上市公司主动实施结构调整与产业升级。监管部门和市场中介也将逐步推行上市公司分类管理制度，对运作规范、公开透明、符合国家产业政策导向的公司，在融资安排、并购重组审核、股权激励等方面给予优先支持。

第四，通过培育市场文化来发挥自律规范作用。坚持市场优先和社会自治的原则，充分发挥自律组织对上市公司监管的补充和延伸作用。引导上市公司认真学习借鉴国际治理准则，自觉承担起改善公司治理、持续信息披露、规范资本运作等法定义务。要大力加强商务诚信建设，推动上市公司切实增强守法经营、规范运作意识，积极倡导理性健康的股权文化。

第五，强化公司治理的外部约束。上市公司是公众公司，必须坚持阳光化运作，主动接受社会监督。要把新闻媒体作为强化社会监督的重要渠道和手段。对于媒体反映的问题，要建立高效快捷的舆论监督反馈机制。要拓宽和畅通投资者监督渠道，切实加强投资者关系管理，真正维护好、落实好广大投资者对上市公司的知情权、参与权和监督权。

第六，强化上市公司社会责任方面的建设。协会要通过履行职责和组织开展活动，引导全体上市公司会员，不断加深对国家大政方针、产业政策和资本市场功能作用的认识，牢固树立公众公司意识，带头遵纪守法，自觉规范运作，积极回报股东，主动履行社会责任，增进上市公司整体信用度和美誉度。

第七，大胆探索各种符合实际的协会工作方法。全国性的上市公司协会是新生事物，要进一步明晰职能定位，努力在行政监管部门不应管或不便管、管不了也管不好的事情上发挥“补位”作用。要坚持以上市公司自我规范、自我约束、自我教育、自我监督为基础，积极探索自律规范的新方式新手段。

第八，协会组织建设中要充分尊重会员，实现会员自治。协会成立伊始，就要旗帜鲜明地去行政化、去机关化，充分体现尊重会员自治和民主管理的原则，为上市公司治理结构规范树立榜样。会员代表大会、理事会和常务理事会要各司其职，不能搞成摆样子、花架子。

此外，郭树清也指出，我国上市公司的素质和结构仍然亟待提高。

他指出，目前的2000多家上市公司毫无疑问是中国最优秀企业的代表。相对于发达国家和地区来说，由于我国仍然处于工业化、城市化的高峰时期，我们这些公司总体上的成长潜力更大，而目前的估值水平平均只有15倍左右的市盈率。其中沪深300等蓝筹股的静态市盈率不足13倍，动态市盈率为11.2倍，显示出罕见的投资价值，这意味即时投资的年收益率平均可以达到8%左右。目前我国上市公司股票价格的平均水平，已经与欧美市场大体一致，比日本、韩国还低一些，与印度、巴西等新兴市场也十分相近。更重要的是，近一个时期以来，股价结构也趋于改善，绩优公司、蓝筹股票价格上升快于其他企业，新股发行价格过高的问题也有所缓解。

然而，必须看到，与发达国家相比，我国的资本市场与整个经济金融的发展一样，还不那么成熟，上市公司结构依然不那么合理。主要原因在于三个方面的机制尚不够健全。

一是科技创新与资本市场的对接还很不理想。我国资本市场确实支持了一大批高新技术企业发行上市，但是，这些公司大多是比较成熟的企业，而大量真正初创的、新兴业态的、新商业模式的企业，还没有得到资本市场的服务，市场对科技创新的包容能力还有待提升。我们必须研究如何为处于不同发展阶段，特别是处于早期创业阶段的高新技术企业、小型微型企业提供股本和债券融资。没有这个机制，建设创新型国家的目标就会落空。

二是农业食品与资本市场的关联还不那么紧密。发展现代农业和保障食品安全对国家和社会的重要性无须多言。但是我国的农业、食品工业及仓储运输业还非常落后，远远跟不上国民经济现代化的需要，面向“三农”的金融服务是关系全局的薄弱环节。没有资本市场的支持，现代化农业是不可能建成的。但是，即使有几家农业企业上市，也并不意味着现代农业与资本市场已经结合得很好。以种子产业为例，目前我们已经有7家上市公司，但是没有一家具有国际竞争力。食品行业也一样，上市公司数量已经达到90多家，但是从全球来看，我们没有一家真正达到影响和决定市场的水平。整个农业依然高度分散，那么多的农民，那么多的农副产品，如何科学组织生产，如何有效销售和流通，如何发现价格，如何规避风险，如何保证食品的质量稳定和安全，这些都是建设现代农业体系必须解决的课题，也是国家经济工作中的大事。在主动贴近“三农”的需求，开发出更多面向农业和农民的证券期货产品方面，我们的改进空间还很大。

三是社会保障与资本市场没有形成紧密的相互促进作用。战后欧美发达国家经济社会长期保持稳定繁荣，一个重要原因就是企业股本、社会保障、金融体系之间形成了密不可分的互相联系和互相支持。以美国为例，尽管经历了世纪性的金融危机，目前全部养老基金仍然高达16万亿美元，相当于国内生产总值的1.1倍，另外还有国家政策鼓励的个人养老储蓄计划资金4万亿美元。资本市场和社会保障互惠互利、共同促进的效果非常显著。目前我国还没有建立起这种稳定坚固的经济金融关系，在这个领域我们应当也能够大有作为。有一种误解，以为社保基金投资于资本市场，主要有利于股市，甚至是为了“救市”，这是完全不符合事实的。实际上两者之间是一种相互依赖相互促进的关系。离开股票和债券市场，养老基金、住房公积金的保值增值很难实现，这是世界范围内的共同经验。欧洲、美国、日本是这样，南美、澳洲的不少国家也是这样。

最后，郭树清认为，中国的上市公司中无疑还需要有更多的绿色环保企业，还需要有更多的研究设计企业，也还需要有更多的消费服务企业。对消费服务企业，过去往往有某种偏见，以为像商店、饭馆、旅馆都不那么重要，不那么复杂，其实是完全错误的。世界上销售收入最大的公司是沃尔玛，这不是简单的，也不是偶然的。总之，中国的上市公司队伍不仅数量要扩大，更重要的是质量要能够不断提高。

周小川：上市公司治理原则可在更高层面制定

利益相关者，如何使其发挥更大的作用还缺乏制度性和原则性的框架，需要在今后实践中不断探索

中国人民银行行长周小川昨日在中国上市公司协会成立大会上表示，目前，公司治理制定的层次在中国来讲还不足够高，国际上有很多关于公司治理的原则，都是在政府层面或者是在法律层面上加以制定，中国还可以提升。这样有助于解决有关公司治理的原则和其他法律之间的协调、配合的关系，也有助于公司治理的推进过程中各个有关部门的配合、协调，减少摩擦，增强实践的力度和能力，以便达到更好的效果。

周小川指出，上市公司是我国企业建立现代化企业制度的先锋群体，荟萃了国民经济各个行业的龙头企业。经过多年的培育和发展，我国上市公司规模大幅增加，盈利能力不断增强，行业结构持续优化，公司治理水平不断提高，已经成为国民经济发展的重要力量。中国上市公司协会的成立，标志着中国经济中最优秀的群体的自律组织的形成，对于不断提高上市公司的质量将发挥积极作用。

他说，与一般公司比较而言，上市公司运行方面的一个显著特点就是其透明度比较高，外部力量能够获取必要的信息，对公司进行监督。在公司治理机制有关的内部、外部力量的推动下，上市公司的规范程度更高，整体质量更好。因此提高上市公司质量的一个重要方面就是要不断完善上市公司治理。

首先，上市公司的建立和完善是经济市场发展的重要力量。中国公司治理的建立和完善与经济体制改革是相互推动，相辅相成的过程。我国的公司治理实践是在我国企业改革和民营企业发展中逐步探索建立，并结合中国自身的实践，形成了有中国特色的公司治理经验和模式。公司治理机制的建立不仅是经济体制改革的客观要求，也不断巩固和扩大了经济体制改革的成果。

其次，上市公司治理不断完善促进了资本市场的健康发展。上市公司治理的不断完善是由政府主导，市场主体参与共同发展的过程。监管部门对于公司治理法律体系的建立和完善发挥了重要的作用。上市公司治理的法律体系建设，虽然起步较晚，但是发展迅速，日益完备。

第三，上市公司治理水平的不断提高，也推动了金融业的健康发展。首先根据公司治理规范运营的金融类企业构建了金融市场稳健发展的良好基础。金融机构必须建立完备公司治理机制，不仅对我国金融类企业提出了特殊要求，也是国际市场发展的共同经验。以国有大型商业银行股份制改革和发行为例，公司治理改革是其股份制改革的核心。在金融企业的股份制改革过程中，核心内容是搞好公司治理，金融机构完善决策，经营权利分配和监督机制，建立内控体系，提高经营和风险管理的能力。这都成了金融市场稳定发展的基础。

第四，上市公司治理的不断进步有利于推动履行企业社会的责任。公司治理的不断完善，有利于保护利益相关者，推动公司践行社会责任。公司治理的外延逐步扩展，从公司规范运作扩大到利益相关者，企业社会责任等方面。尊重利益相关者的环境，积极履行社会责任，对于保护合法权益发挥了积极作用。

此外，周小川认为公司治理还有很多需要进一步完善和探讨的方面。

他指出，我国走的是社会主义市场经济道路，在提供员工地位，鼓励员工参与管理，以及在发挥银行作为债权人参与公司治理等方面应该具有更好的基础和条件。因此，在推动国有企业股份制改革，完善公司治理过程中，应更加重视利益相关者的作用，发挥好他们在公司治理中的作用。总体说，利益相关者，如何使其发挥更大的作用还缺乏制度性和原则性的框架，需要在今后的实践中不断探索，不断总结。

中国公司治理方面的另一个特征是我们有比较多的国有控股上市公司。国有控股上市公司的公司治理，如何进一步探索、搞好健全，这是一个重要的题目。目前，在我国大型企业中，国有控股公司还占据主导地位，尤其是资本市场上市的市值相当大，总体来讲业绩比较好的，国有控股上市公司家数也比较多。比较一般企业的公司治理，国有控股公司的治理有其自身的特殊性。这也是探讨我国有中国特色社会主义市场经济的一个重要组成方面。需要研究的有若干问题，包括如何处理好国有股东的控制力的问题，同时又要解决好国有股控制问题。再有就是要协调各个方面，使制度能够更好的磨合。

陈清泰：协会承担四项任务

提高上市公司质量;促进完善公司治理;推动建立良好的公司文化;为会员企业服务

“上市公司协会绝不是‘二政府’，也不能当上市公司的‘新婆婆’”。中国上市公司协会首任会长陈清泰15日在中国上市公司成立大会间隙接受本报记者采访时表示。他强调，上市公司协会的一个首要宗旨就是去政府化。这是会员企业非常关注的一件事，也是市场中间组织必须具有的一个特征。协会的业务指导部门是证监会，但协会的定位不是监管职能简单的延伸。证监会是国务院设立的有行政授权、依法进行监管的政府机构，协会则是由会员企业发起设立的、依照章程服务于会员群体的非政府组织。这两个组织性质不同，行使职能的依据、工具和机制都有不同。

陈清泰认为，协会工作人员不是公务员，是服务员;协会没有行政权力、也不应谋求行政权力。证监会作为协会的业务主管，对协会工作的指导非常重要，但协会必须厘清自己与监管部门的职能边界，绝不应借助业务主管机关的权威，混淆了自己的定位。协会应当按照市场中间组织归位尽职的原则，做好自己该做的事，尽好自己该尽的责。协会不是以行政权力开展工作、树立形象，而是通过良好的服务赢得会员的拥护;以有效的信息沟通和协调取得投资者和相关部门的信任。“就是说我们要以有益于会员、有益于社会的工作确立自己的社会地位。我们要依靠主管部门和广大会员，努力把协会办成一个去行政化的真正意义的市场自律中间组织。”

陈清泰说，坚守非营利性原则是协会区别于企业和各类盈利机构的一个基本特征。坚持非营利性可以使协会从商业利益的漩涡中抽身，做到“心底无私天地宽”。以此保障协会能从会员整体利益出发，公正地对待每个会员、倾心竭力地为会员群体服务、为资本市场健康发展服务。协会自身不进行商业活动、不谋求商业利益，活动经费来自于会费、社会捐助和服务收费，经费的支出要用之于会员和社会。协会按非营利机构的财务和财产管理规则运行，聘请独立审计机构，定期对协会会费的收支情况进行审计，并向会员公布。

同时，面对上市公司这个企业群体的高层次需求，陈清泰表示，协会应当提供更高水平的服务。主要的是与投资者、监管部门、政府机构建立沟通协调机制，及时反映会员企业的呼声，积极争取参与与上市公司相关的政策和法规制定，维护会员企业的整体利益;开展调查研究，发现问题、提出问题，向有关方面提出政策建议，营造好的发展环境;总结成功企业的经验，组织制定自律性指引，促进改善公司治理，提高公司水平;为会员企业提供专业化的培训和服务等。

陈清泰认为，上市公司协会应当承担起四项任务

一是致力于提高上市公司质量。资本市场是现代经济体系中资本资源配置的中枢。资本拥有者“投资-获益，再投资-再获益”与上市公司“融资-发展，再融资-再发展”形成良性互动、实现双赢，是我国繁荣资本市场、振兴实业产业的一条主线。现在我国总体上不缺资金，但金融资本能不能源源不断地、顺畅地转化为产业资本，很大程度上取决于上市公司的质量。中国处于工业化重要阶段，是培育具有全球竞争力企业最重要的时期。上市公司总体上是我国企业中最优秀的群体。它们不仅有企业制度的优势、融通资金的优势，而且接受市场和投资者的实时评价，并受到更为严格的市场监管，是我国培育具有国际竞争力企业最重要的生长点。协会应从维护会员企业长远利益出发，发挥贴近企业、了解企业的优势，通过调研总结、交流研讨、咨询培训等形式为提高公司市场价值、培育具有全球竞争力的企业做出贡献。

二是促进完善公司治理。公司法人治理结构的本质是妥善处理由于所有权与经营权分离而产生的委托代理关系。建立有效公司治理是当前我国微观经济领域最重要的制度建设。良好的公司治理，既可以保障股东、包括小股东的利益，又可以保障公司的独立经营。是所有权与经营权分离的制度基础、是公司重要“软实力”。良好的公司治理加之良好的经营，会受到投资者的青睐;不好的公司治理将迫使投资者“用脚投票”。多年来，上市公司在监管部门的指导下在建立有效公司治理方面进行了大量的探索，走在了各类企业的前面。但就建立规范的、良好的公司治理来说，还有很长的路要走。目前，一些企业还处于“貌似而神不是”的阶段。改善公司治理不仅涉及公司的自身，还涉及到公司治理的社会环境，包括法律环境、监管环境、市场中介组织、人才市场、投资者和社会意识等，不是单个企业所能左右的。协会要发挥既联系企业又可以与投资者和监管部门沟通的优势，通过调研，总结成功经验，与投资者和有关部门协调，改善公司治理的外部环境，推进会员企业公司治理水平的提高。

三是推动建立良好的公司文化。资本市场的投资者无意干预企业经营，但他们要求投资的企业有良好的公司文化。作为一个公众公司，如何善待投资者、消费者、供应商和社区，如何处理公共关系等都是绕不过去的问题。公司的契约观念、诚实守信、依法经营、社会责任、与投资者关系等都直接影响公司的信誉、社会形象，直至企业的竞争力。大股东侵权、内幕交易、虚假披露、重筹资轻分红等都是公司文化不正的表现。企业的行为有一些是需要由法律和法规来约束，但更多的则需要由企业的经营理念、价值观和企业文化形成的“软约束”来规范。强大的制度惯性，使得今天公司文化的重建具有很大的难度。协会要发挥贴近市场、贴近公司、联系监管部门的优势，引导和促进上市公司建立良好的公司文化。

四是为会员企业服务。协会是会员公司发起设立的。主要任务是表达会员企业的群体诉求，维护会员企业的群体利益，协调上市公司涉及的公共事务和进行自律。概括地讲，就是为会员企业的共同利益服务。

关注财星教育官方微信，关注你的未来：