2013年基金销售人员从业考试复习指南：债券4

(5)债券的一般分类(熟悉)

①按发行主体分类

根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

a.政府债券。政府债券的发行主体是政府。中央政府发行的债券称为国债，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。

b.金融债券。金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。银行和非银行金融机构发行债券的目的主要有：筹资用于某种特殊用途;改变本身的资产负债结构。

c.公司债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。

公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要。

公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些。

②按付息方式分类

根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

a.零息债券。又称零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。

b.附息债券。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。

按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。

固定利率债券是在债券存续期内票面利率不变的债券;

浮动利率债券是在票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券。

c.息票累积债券。与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

③按债券形态分类

债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

a.实物债券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。

b.凭证式债券。凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。

c.记账式债券。记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程的债券。

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