2012年证券发行与承销第一章测试习题

一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

1.企业短期融资券最长期限不超过(　　)天。

A.100

B.150

C.300

D.365

2.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至(　　)。

A.财政部

B.国资委

C.中国人民银行

D.发改委

3.(　　)应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后做出声明。

A.保荐人(主承销商)

B.发行人律师

C.承担审计业务的会计师事务所

D.中国证监会

4.2005年1月1日试行(　　)标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。

A.发行辅导制

B.发行备案制

C.公开发行股票询价制度

D.发行审核制

5.1994年以后政策性金融债券经(　　)批准，由我国政策性银行用计划派购或市场化的方式，向国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构发行。

A.国务院

B.中国证监会

C.国资委

D.中国人民银行

6.(　　)发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。

A.政策性银行

B.商业银行

C.企业集团财务公司

D.其他金融机构

7.我国发行企业债券开始于(　　)年。

A.1980

B.1982

C.1983

D.1985

8.1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于(　　)，企业债券暂不利用证券交易所电脑系统上网发行。

A.中国人民银行

B.发改委

C.国资委

D.中同证监会

9.1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行采用(　　)，上市交易采用(　　)。

A.审批制、审批制

B.审批制、核准制

C.核准制、审批制

D.核准制、核准制

10.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其注册资本不得低于人民币(　　)。

A.2000万元

B.5000万元

C.1亿元

D.2亿元

二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

1.承销团申请人应当具备下列(　　)条件才能具备国债的承销业务资格。

A.在中国境内依法成立的金融机构

B.近3年内在经营活动中没有重大违法记录

C.财务稳健，具有较强的风险控制能力

D.信息化管理程度较高

2.我国股票发行方式主要经历了(　　)几个阶段。

A.自办发行

B.有限量发售认购证

C.上网定价发行

D.基金及法人配售

3.我国经济体制改革以后，1985年国内由(　　)和(　　)首次发行金融债券。

A.中国工商银行

B.中国建设银行

C.中国农业银行

D.中国人民银行

4.1993年12月通过的《中华人民共和国公司法》规定只有(　　)及其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司才可以发行公司债券。

A.股份有限公司

B.有限责任公司

C.国有独资公司

D.两个以上国有企业

5.(　　)为我国发行资产支持证券建立了制度基础。

A.《证券法》

B.《信贷资产证券化管理办法》

C.《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》

D.《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》

6.2005年10月9日，(　　)和(　　)这两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券，标志着熊猫债券由此诞生。

A.世界银行

B.国际金融公司

C.亚洲开发银行

D.国际货币基金组织

7.发行人应当就下列(　　)事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。

A.首次公开发行股票并上市

B.公司发行短期融资债券

C.上市公司发行新股

D.上市公司发行可转换公司债券

8.证券公司申请保荐机构资格应当具备下列(　　)条件。

A.注册资本不低于人民币5000万元，净资本不低于人民币3000万元

B.具有完善的公司治理和内部控制制度

C.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人

D.最近3年内无重大违法违规行为

9.个人申请保荐代表人资格应当具备下列(　　)条件。

A.具备3年以上保荐相关业务经历

B.参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效

C.最近2年未受到中国证监会的行政处罚

D.未负有数额较大到期未清偿的债务

10.证券发行监管制度在国际上有(　　)类型。

A.政府主导型

B.局部型

C.市场主导型

D.整体型

三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

1.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过5家。(　　)

2.20世纪90年代初期，我国公司在股票发行数量、发行价格和市盈率方面完全具有决定权。(　　)

3.国债经营机构代保管的国债券可以与自营的国债券一起保管、分账管理，并确保账券一致。(　　)

4.1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券可以回购。(　　)

5.2003年8月30日发布的《证券公司债券管理暂行办法》规定的证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。(　　)

6.短期融资券的注册机构为中国银行间市场交易商协会。(　　)

7.企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内严格规定各期票据的利率形式、期限结构等要素。(　　)

8.发行人可根据自己的意愿选择任何证券公司为其提供保荐业务服务。(　　)

9.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。(　　)

10.狭义的投资银行业包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。(　　)

参考答案及解析

一、单项选择题

1.D

[解析]短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

2.A

[解析]申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，应当将申请材料分别提交财政部和中国人民银行;申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交财政部。

3.A

[解析]保荐人(主承销商)应时招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后声明。

4.C

[解析]2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度.按照中国证监会的规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。

5.D

[解析]略

6.B

[解析]2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》规定，商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。

7.C

[解析]略

8.D

[解析]略

9.B

[解析]1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制，但上市交易则采用核准制。

10.C

[解析]根据《证券法》第125、127条规定，证券公司从事以上业务注册资本最低限额为人民币1亿元。

二、多项选择题

1.ABCD

[解析]承销团申请人应当具备下列基本备件：(1)在中国境内依法成立的金融机构;(2)近3年内在经营活动中没有重大违法记录，信誉良好;(3)财务稳健，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准，具有较强的风险控制能力;(4)具有负责国债业务的专职部门以及健全的国债投资和风险管理制度;(5)信息化管理程度较高;(6)有能力且自愿履行《国债承销团成员资格审批办法》第6章规定的各项义务。

2.ABCD

[解析]我国股票发行方式按时间和方式种类大约可以分为：(1)自办发行;(2)有限量发售认购证;(3)无限量发售认购证;(4)无限量发售申请表方式以及银行储蓄存款挂钩方式;(5)上网竞价方式;(6)全额预缴款、比例配售;(7)上网定价发行;(8)基金及法人配售;(9)向二级市场投资者配售;(10)上网发行资金申购;(11)网下发行电子化。

3.AC

[解析]略

4.ACD

[解析]略

5.BD

[解析]资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。《信贷资产证券化管理办法》《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》对此进行了规定。

6.BC

[解析]国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构在全国银行问债券市场发行了人民币债券，也称为“熊猫债券”，其发行额分别为11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。

7.ACD

[解析]为了规范证券发行上市保荐业务，提高上市公司质量和证券公司执业水平，保护投资者的合法权益，发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责：(1)首次公开发行股票并上市;(2)上市公司发行新股、可转换公司债券;(3)中国证监会认定的其他情形。

8.BCD

[解析]证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件有：(1)注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元;(2)具有完善的公司治理和内部控制制度;(3)保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统;(4)其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人，符合保荐代表人资格每件的从业人员不少于4人;(5)最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚;(6)中国证监会规定的其他条件。

9.ABD

[解析]个人申请保荐代表人资格应当具备下列条件：(1)具备3年以上保荐相关业务经历;(2)最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人;(3)参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效;(4)最近3年来受到中国证监会的行政处罚;(5)未负有数额较大到期未清偿的债务;(6)中国证监会规定的其他条件。

10.AC

[解析]证券发行监管制度在国际上有两种类型：一种是政府主导型，即核准制。核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件。这种制度赋予监管当局决定权。另一种是市场主导型，即注册制。注册制指股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。

三、判断题

1.B

[解析]参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。

2.B

[解析]20世纪90年代初期，公司在股票发行数量、发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由中国证监会确定，采用相对固定的市盈率。

3.B

[解析]1994年5月《关于坚决制止国债卖空行为的通知》规定，国债经营机构代保管的国债券必须与自营的国债券分类保管、分账管理，并确保账券一致。

4.B

[解析]企业债券不得回购。

5.B

[解析]《证券公司债券管理暂行办法》中特别强调，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。

6.A

[解析]2008年4月12日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，自此短期融资券的注册机构就由中国人民银行变更为中国银行间市场交易商协会。

7.B

[解析]2008年4月16日发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，企业发行中期票据可在计划内灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。

8.B

[解析]未经中国证监会核准，任何机构和个人不得从事保荐业务。

9.A

[解析]略

10.B

[解析]题干中所述为广义的投资银行业定义。

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